La finance éthique au Maroc : Enjeux ,Défis et Perspectives

Abstract

Ce travail de recherche examine le rôle significatif des paradigmes financiers éthiques dans la promotion de l'inclusion économique et la lutte contre la pauvreté au Maroc, où 4,8 % de la population continue de vivre en dessous du seuil de pauvreté. Trois modèles principaux sont passés au crible : la finance islamique (ancrée dans la charia, avec des produits tels que murabaha), la microfinance éthique (illustrée par des institutions comme Al Amana) et l'investissement socialement responsable (ISR) (qui intègre des critères ESG). Ces méthodologies visent à proposer des alternatives aux systèmes bancaires classiques, qui restent souvent inaccessibles aux populations marginalisées, tout en respectant les principes de transparence, d'équité et de durabilité.

Néanmoins, les progrès de la finance éthique se heurtent à de nombreux obstacles, notamment le manque de sensibilisation concernant les instruments financiers éthiques, un cadre règlementaire incomplet (notamment en ce qui concerne la microfinance et l'ISR) et la concurrence des banques traditionnelles, perçues comme plus avantageuses en termes de rentabilité.

Par exemple, Al Amana, bien qu'elle ait permis à 600 000 bénéficiaires d'améliorer leurs conditions de vie et qu'elle ait créé plus de 100 000 emplois, doit faire face au risque de surendettement de sa clientèle.

Pour relever ces défis, l'article propose des stratégies telles que l'innovation technologique (y compris la fintech et la blockchain), le renforcement de la littératie financière et le raffinement des réglementations pour définir les pratiques éthiques. En conclusion, l'essor de la finance éthique au Maroc dépendra de sa capacité à harmoniser performance économique et impact social, renforcée par le soutien des institutions publiques, des acteurs financiers et de la société civile. Un tel paradigme pourrait reconfigurer durablement le paysage économique marocain, le rendre plus inclusif et plus adapté aux considérations sociales et environnementales.